半岛游戏官网官网2021华夏电工与照明行业成长趋向报告

　　后疫情期间，我公民用电工与照明行业成长无望在需要苏醒过程当中得以复兴，内行业格式不停演变与渠道连续裂变中，龙头企业合作气力突显，无望凭仗企业本身上风连续引颈细分赛道成长。

　　出产端：数据显现，2019韶华夏半导体照明行业团体产值到达7548亿元，同比增加2.4%，此中，下游内涵芯片关头产值201亿元，同比降落16.3%；中游封装关头产值959亿元，同比降落9.0%；下流利用关头产值6388亿元，同比增加5.1%。

　　零卖端：据Euroguardian统计数据，2019韶华夏家居照明零卖商场范围678.14亿软妹币，同比增加2.36%，此中照明灯具/照明光源类产物零卖范围划分为348.30/329.85亿软妹币，划分同比+6.3%/⑴.5%，构造占比画分为51%/49%。华夏光源零卖商场中，diode产物由2009年的1.62%晋升至2019年的83.73%，diode灯已成为光源中首要产物范例。

　　今朝我国照明产物零卖商场格式高度涣散，流量合作日益剧烈。据Euroguardian统计的家居照明零卖端数据，2019年零卖额CR10为29.7%，此中照明灯具零卖额CR10为36.9%，照明光源CR10为22.2%，格式涣散。渠道方面，我国照明灯具及光源产物首要经过建材家居装潢等渠道发卖。据Euroguardian数据，我国照明灯具/光源产物经过建材家装专门渠道发卖占比画分约85%和约50%，电商等新兴渠道慢慢鼓起，Euroguardian数据显现，我国照明灯具零卖商场中，电商渠道占比已由2012年的1%晋升至2019年的8.2%；照明光源电商渠道占比由2012年的1.4%晋升至2019年的9.2%。

　　2019韶华夏diode照明财产团体增速放缓。随微观经济增速放缓及参加国际商业情况变革，我国半导体照明行业产值范围增速连续降落。数据显现，2019韶华夏半导体照明行业团体产值到达7548亿元，同比增加2.4%，此中，下游内涵芯片关头产值201亿元，同比降落16.3%；中游封装关头产值959亿元，同比降落9.0%；下流利用关头产值6388亿元，同比增加5.1%。

　　diode利用关头又分为通用照明和特别照明两大利用标的目的，此中2019年我国通用照明产值2707亿元，同比增加1.0%，占利用商场的42.4%；特别照明产值3681亿元，同比增加8.2%，占利用商场的57.6%。古板通用照明增速降落较着首要缘由一是渗入率晋升速率放缓；二是房地产行业发卖增速放缓；三是行业渠道变化促停止业洗牌。特别照明里景观照明受夜游经济及文旅景观动员仿照照旧连结较快增加，2019年成观照明产值1108亿元，同比增加10.0%，约占照明利用商场范围的17.3%。

　　海内照明产物总销量中diode照明产物占比晋升至75%。渗入率方面，据数据显现，2019年我国海内发卖diode照明产物约74亿只（台/套），同比增加16%，商场渗入率晋升至75%（注：diode照明产物海内商场渗入率=diode产物海外销量/照明产物海内总销量）。同时，海内diode照明产物的在用量到达63亿只（套），海内diode产物在用量渗入率（diode照明产物在用量/照明产物在用量）也已到达52.7%。

　　华夏家居照明零卖商场范围连续增加，但增速放缓。据Euroguardian统计数据，2019年环球家居照明零卖商场范围482.57亿美圆，同比降落0.35%；华夏家居照明零卖商场范围678.14亿软妹币（约98.16亿美圆），同比增加2.36%。

　　照明灯具增速好过照明光源，此中华夏家居照明零卖商场中照明灯具占比51%。统计数据，2019年环球家居照明零卖商场中照明灯具/照明光源类产物零卖范围划分为251.73/230.83亿美圆，划分同比+0.7%/⑴.4%，构造占比画分为52%/48%；华夏家居照明零卖商场中照明灯具/照明光源类产物零卖范围划分为348.30/329.85亿软妹币，划分同比+6.3%/⑴.5%，构造占比画分为51%/49%。

　　diode灯已成为光源中首要产物范例，发卖光源中diode产物金额占比已超八成。据统计数据，环球家居光源零卖商场构造不停变革，此中diode灯占比加紧晋升，已由2009年的5.03%晋升至2019年的65.28%，同期华夏光源零卖商场中，diode产物由2009年的1.62%晋升至2019年的83.73%，diode灯已成为光源中首要产物范例。

　　今朝我国照明产物零卖商场格式高度涣散。据Euroguardian统计的家居照明零卖端数据，2019年零卖额市占率仅欧普跨越10%，占比12.7%，前十品牌算计占比29.7%；2013年排名首位的欧普品牌市占率9.5%，前十品牌算计占比31.0%。

　　今朝我国照明产物零卖端灯具产物会合度高于照明光源。据Euroguardian统计的家居照明零卖端数据，2019年我国照明灯具零卖额市占率排名首位的欧普照明占比18.5%，前十品牌算计占比36.9%；2019年我国照明光源零卖额市占率排名首位的飞利浦品牌市占率8.3%，前十品牌算计占比22.2%。

　　飞利浦、欧司朗等内埠品牌逐步加入华夏商场合作。华夏照明企业一方面经过本身运营办理提效不变成长，另外一方面毗连经过外埠并购完成弯道超车，如飞乐声音采购喜万年及相干子公司、木林森采购欧司朗照明营业公司diodeVANCE。另外，另有一点儿其余企业开端结构照明营业，如鲁亿通采购昇辉电子、长方团体采购康铭盛等；同时，也有一点儿企业在发售或剥离相干diode营业，好比华灿光电让渡协调芯光100%股权。

　　渠道方面，我国照明灯具及光源产物首要经过建材家居装潢等渠道发卖。据Euroguardian统计的家居照明零卖端数据，灯具产物经过建材家装专门渠道发卖占比约85%，家居照明光源产物经过建材家装专门渠道发卖占比约50%。新兴渠道方面，电商渠道占比晋升，数据显现，我国照明灯具零卖商场中，电商渠道占比已由2012年的1%晋升至2019年的8.2%；照明光源电商渠道占比由2012年的1.4%晋升至2019年的9.2%。

　　据国度统计局数据，2019年我国城镇住户人都可安排支出4.24万元，同比增加7.92%；村落住户人都可安排支出1.60万元，同比增加9.61%。住户可安排支出增加鞭策了家用电器、消磨电子、房地产、装修等财产的需要晋升。

　　家用电器：2019年我国城镇地域洗衣机/冰箱/彩电/空调每百户具有量划分到达99/103/123/148台，同期村落地域洗衣机/冰箱/彩电/空调每百户具有量划分到达92/99/118/71台。同时，今朝我国住户每户小家电如电饭煲、榨汁机、电磁炉、电水壶等小家电保有量也显现逐年增添趋向，住户家电产物具有量晋升间接动员了对更改器、墙壁开关插座等根底配套电源毗连品需要的连续增加。

　　地产装修：自1998年房地产商场化鼎新从此，房地产行业高速成长，构成了巨额的、不停增加的存量房产，此中家庭室第跟着装修耐用年限慢慢到期，响应的改进装修需要慢慢开释，而办公贸易场合跟着商场主体不停增加，响应的改进装修亦比较频仍，无望成为墙壁开关插座、diode照明等产物主要需要增加点。

　　我国线上渠道接线板/插头和插座商场会合度绝对较高，而开关商场会合度绝对较低。据阿里平台数据，2020年12月我国天猫系电商平台接线板/插头、插座、开关零卖量CR5划分为59.58%、59.08%和33.04%，零卖额CR5划分为68.21%、63.82%和31.50%。趋向下去看，我国天猫系电商平台中接线板/插头行业商场会合度绝对不变，插座与开关商场会合度小幅晋升。2020年12月我国天猫系电商平台接线板/插头、插座和开关零卖量CR5同比晋升值划分为⑴.63pct、1.85pct和4.13pct零卖额CR5同比晋升值划分为0.20pct、5.29pct和0.65pct。

　　我国住户可安排支出连续不变增加为消磨进级供给根底。据国度统计局数据，2019年我国城镇住户人都可安排支出4.24万元，同比增加7.92%；村落住户人都可安排支出1.60万元，同比增加9.61%。

　　住户可安排支出增加鞭策了家用电器、消磨电子、房地产、装修等财产的需要晋升。跟着国民糊口程度日趋进步，华夏住户均匀每百户耗电耐用品具有量逐年增添，村落地域增添量更加较着。据国度统计局数据，2019年我国城镇地域洗衣机/冰箱/彩电/空调每百户具有量划分到达99/103/123/148台，同期村落地域洗衣机、冰箱、彩电每百户具有量均已跨越90台，划分到达9二、99和118台，村落地域空调每百户具有量也加紧增添，由2018年的65台增至71台。同时，今朝我国住户每户小家电如电饭煲、榨汁机、电磁炉、电水壶等小家电保有量也显现逐年增添趋向，住户家电产物具有量晋升间接动员了对更改器、墙壁开关插座等根底配套电源毗连品需要的连续增加。

　　房地产商场的成长为墙壁开关插座、diode 照明行业成长供给能源。我国勉励和撑持室第简装修的成长，并提议成长住宅租借商场迥殊是持久租借、鞭策“租售并举”等策略，有助于将来房地产商场的持久、安康成长，也有助于墙壁开关插座、diode照明行业连结持久、安康成长。同时，装修装潢行业连结较快增加的趋向，自1998年房地产商场化鼎新从此，房地产行业加紧成长，构成了巨额的、不停增加的存量房产，此中家庭室第跟着装修耐用年限慢慢到期，响应的改进装修需要慢慢开释，而办公贸易场合跟着商场主体不停增加，响应的改进装修亦比较频仍，这对装修装潢行业的连续增加带来了关键的支持和愈来愈较着的鞭策力，无望成为墙壁开关插座、diode照明等产物主要需要增加点。

　　华夏开关和电路庇护装配发卖范围连续增加。据Euroguardian统计数据，2019韶华夏配电和掌握装备零卖商场范围1.28万亿软妹币，同比增加7.13%，此中开关和电路庇护装配发卖范围9714亿软妹币，同比增加7.27%。

　　据阿里平台数据监测的天猫系电商平台接线板/插头、插座与开关发卖数据，我国线上渠道接线板/插头和插座商场会合度绝对较高，而开关商场会合度绝对较低。2020年12月我国天猫系电商平台接线/CR5划分为64.39%/68.21%；插座零卖量CR3/CR5划分为47.10%/59.08%，零卖额CR3/CR5划分为50.47%/63.82%；开关零卖量CR3/CR5划分为26.83%/33.04%，零卖额CR3/CR5划分为26.30%/31.50%。趋向下去看，我国天猫系电商平台中接线板/插头行业商场会合度绝对不变，插座与开关商场会合度小幅晋升。2020年12月我国天猫系电商平台接线板/插头、插座和开关零卖量CR5同比晋升值划分为⑴.63pct半岛游戏官网官网、1.85pct和4.13pct零卖额CR5同比晋升值划分为0.20pct、5.29pct和0.65pct。

　　咱们以为在后疫情期间，我公民用电工与照明行业成长无望在需要苏醒过程当中得以复兴，内行业格式不停演变与渠道连续裂变中，龙头企业合作气力突显，此中公牛团体、欧普照明在生长过程当中生计配合的地方，无望凭仗企业本身上风连续引颈细分赛道成长。

　　产物结构方面，公牛团体与欧普照明今朝营业均触及更改器、墙壁开关插座、diode照明，但品类拓展途径有所差别。此中，公牛团体以更改器营业起身，慢慢拓展墙壁开关插座、diode及数码配件营业；而欧普照明以家居照明起身，慢慢成长贸易照明、照明掌握（更改器、墙壁开关、浴霸等）等营业。

　　渠道办理方面，公牛团体与欧普照明均构成行业内较难复制的渠道收集。此中公牛团体在民用电工范畴内立异性地奉行线下“配送访销”的发卖形式，停止2020年6月30日，公司已在天下成立约75万个五金渠道售点（含五金店、日杂店、办以及厕所品店、超市等）、近12万个专门建材及灯饰渠道售点及18万多个数码配件渠道售点，构成了较难复制的线下营销收集；欧普照明颠末多年渠道下沉与拓展，停止2020年上半年底公司具有畅通网点数跨越15万家，此中水电光超市近300家，州里网点笼盖率跨越55%。

　　产物出产方面，公牛团体与欧普照明均采纳“克己+OEM”相联合情势。此中公牛团体对更改器与墙壁开关插座等焦点营业以自产为主，2019年上半年公司更改器、墙壁开关插座与diode克己比率划分为92%、100%和97%，而数据线、车充、挪动电源等后进入的产物范畴，在商场开辟早期采取OEM出产体例完成新品加紧上市，后续按照商场必要和厂房扶植环境停止克己产能计划，2019年上半年公司数码配件产物克己比率晋升至47%。欧普照明对专门型强、中高端产物多采取克己情势出产，通俗型产物多采取OEM情势出产。